它中一種程序或過程，它使組織中的上級和下級一起協商，根據組織的使命確定一定時期內組織的總目標，由此決定上、下級的責任和分目標，并把這些目標作為組織經營、評估和獎勵每個單位和個人貢獻的標準。不是用目標來控制下級，而是用它來激勵下級。
它是參與管理的一種形式，目標的執行者同時也是目標的制定者，形成"目標——手段"鏈，強調"自我控制"，不是"下達任務員工完成"，而是"上級下達目標，上下級一起研究討論，從而執行"，可以促使下放權利，注重結果第一。
將目標管理法運用得出神入化的是海爾。張瑞敏始創OEC管理法。其核心，就是目標管理。是海爾走向世界的最好發展資本，它表示為：日事日畢，日清日高。
惠普公司也是目標管理的典型。首先設定目標，目標的內容要兼顧結果與過程，這是根據崗位職責和公司整體目標，由主管經理和當事者一起討論確定的。其次，當事者要自己動手，制訂工作計劃（Business Plan），其中最重要的內容，就是設計階段性目標（Mile Stone），提出達成階段目標的策略和方法。第三，定期進行"進展總結（Review Progress）"，由主管經理、當事者和業務團隊一起，分析現狀預期與目標的差距，找到彌補差距、完成目標的具體措施。 最后，在目標任務終止期，進行總體性的績效評估（Performance Evaluation），如果沒有達成目標，要檢討原因；如果超出預期，或者達成了當初看上去難以完成的目標，則要分析成功的原因，并與團隊分享經驗。
目標管理的過程有三個"共同"： 共同制定計劃，確定目標、標準，選擇行動方案；上下級之間共同反饋，下級完成工作任務、上級予以支持；共同控制，檢查任務完成情況、進入下一個周期。
二、優秀的目標管理體系，要先解決8個問題：
1. 目標是什么？實現目標的中心問題、項目名稱。
2. 達到什么程度？達到的質、量、狀態。
3. 誰來完成目標？負責人與參與人。
4. 何時完成目標？期限、預定計劃表、日程表。
5. 怎么辦？應采取的措施、手段、方法。
6. 如何保證？應給予的資源配備和授權。
7. 是否達成了既定目標？對成果的檢查、評價。
8. 如何對待完成情況？與獎懲安排的掛鉤、進入下一輪目標管理循環。
目標就是在一個特定的時間和特定的成本之下，所要實現的一個特定的、可衡量的成果。目標設定遵循SMART原則：明確（Specific）、可衡量（Measurable）、行動導向（Action-Oriented）、.可實現（Realistic）、受時間和資源約束。